政策利多送暖房市!央行放寬第2套房貸款成數至7成

政策重點

• 利率「連十凍」: 中央銀行於6月18日舉行理監事會議，決議維持利率「連十凍」，重貼現率、 擔保放款融通利率及短期融通利率將各維持在 2％、2.375％ 及 4.25％。
• 放鬆房市選擇性信用管制措施: 上調自然人第2戶購屋貸款最高成數上限，由6成調升為7成。
• 不動產貸款集中度持續下滑: 不動產貸款占總放款比率（不動產貸款集中度）從2024年6月的37.61%降至2026年7月底為34.44%，顯示銀行信用資源過度流向不動產部門情勢已見改善。本國銀行辦理無自用住宅民眾購屋貸款占購置住宅貸款之比率續增，都更危老重建貸款占建築貸款之比率亦趨升；房市交易持續降溫且投機炒作減少，民眾看漲房價預期心理趨緩。

政策解析

• 國內通膨仍可控，央行持續關注國際政經局勢對通膨影響: 近月國際油價仍處高檔，加以服務類通膨續居高且具僵固性，本行上修本年台灣CPI及核心CPI年增率預測值分別至2.03%、2.16%。考慮國內通膨當前仍屬可控下，並預期2027年台灣CPI仍可控制在1.83%，央行認為維持政策利率不變，有助維繫整體經濟金融穩健發展。但未來央行仍會密切關注地緣政治風險、美國經貿政策衝擊、AI產業前景等不確定因素。
• 上修2026年經濟成長率，持續看好2027年經濟動能: 央行上調2026年台灣經濟成長率11.48%(6月估9.45%)。在新興科技應用商機持續拓展，持續帶動台灣出口穩健成長，並且挹注民間投資動能，同時民間消費成長也可望增溫，持續看好2027年台灣經濟成長率5.83%。
• 鬆綁信用管制措施: 既三月央行適度放寬第2套房貸款成數的管制措施後，本次將成數放寬至7成，一方面有利於房市信心復甦，另一方面換屋族多了一成貸款資金也可能增加換屋意願。

市場影響

• 第二戶放寬至七成是對於房市有利的政策鬆綁，換屋族的確可能因為可以多借一成的資金，而增加購屋意願。以2500萬元的房屋為例，本來要準備1000萬元，現在手上自備款可以少準備250萬元，對於部分換屋族與預售交屋的族群的確有些幫助，不過現在房市仍處於自用當道的市場，預料房價反映空間應該有限。
• 台灣經濟基本面良好，2026年初以來股市表現強勁。第二季觀察台北市(置產族聚落)及新竹縣市(科技重鎮)的中古屋成交量逐漸回升，第三季新北市核心區也開始跟上台北市，出現回溫跡象，顯示資金開始流入，持續觀察雙北及新竹是否成為房市率先復甦的區域。在政策利好激勵信心面及資金面充沛下，對第四季及明年房市持續維持審慎樂觀態度。

中央銀行對金融機構辦理不動產抵押貸款業務規定(資料來源:中央銀行)

附錄:2026年9月美聯儲FOMC會議

• 美聯儲9月FOMC會議，決議升息25個基點，上調基準利率至3.75%～4%。並且觀察利率預測點陣圖中，預期2026年還有升息1碼的機會。根據FedWatch顯示，目前最有可能升息時間在今年12月。
• 對於美國經濟預測，微幅下調2026年美國實質經濟成長率至2.3%(6月預估2.2%)；受中東衝突造成的能源成本衝擊，預期2026年PCE通膨率上修至3.7%(上次預期3.6%)，2027年通膨中位數降至2.3%；失業率微幅下修至4.1%。
• 美聯儲主席華許在會後記者會中釋出偏鷹訊號，強調通膨仍然過高且維持太久，近期數據無法證明物價正以足夠速度回到 2% 目標。雖然點陣圖顯示2026年可能再升息一碼，但華許拒絕預告確切時間點，顯示 Fed 保留進一步升息選項，但尚未承諾連續升息。
• 本次會議聲明及會後記者會中，Fed指出儘管地緣政治不確定性仍高，但美國國內支出穩健、生產力強勁、資本投資旺盛，認為當前經濟與勞動市場仍具韌性，為其將政策重心放在抑制通膨提供條件。同時美聯儲本次升息，顯示其「獨立性」，不受市場及政治壓力影響，兌現抗通膨決心。
• FED升息雖可以抑制油價上漲引發的「薪資-物價螺旋」與長期通膨預期失控，但並沒有辦法根本解決油價高漲造成的「通膨僵固性」問題，因此未來接下來評估FED貨幣政策「目前的限制程度是否足夠」，中東情勢依舊是觀察重點。